Quotes About Incentives

The agency problem (or principal-agent problem) also manifests itself in the misalignment of interests in transactions: a vendor in a one-shot transaction does not have his interests aligned to yours—and so can hide stuff from you.

We are, after all, homo economicus .

Good policy uses incentives to channel behavior toward some desired outcome. Bad policy either ignores incentives, or fails to anticipate how rational individuals might change their behavior to avoid being penalized.

Kansas and Missouri will continue with separate efforts to offer incentives statewide. We all want to do our best to attract businesses and good jobs, but without foolish giveaways that bear no fruit.

They pollute. It's not because morally they have a problem, but more because the mechanism now is rewarding those who cut corners to save cost.

Government does not create jobs, it only creates the conditions that make jobs more or less likely.

Every player responds to different motivations differently.

I am convinced that the majority of people would be generous from selfish motives, if they had the opportunity.

Los incentivos son relevantes porque la mayoría de las personas tienden a hacer más por su beneficio que por el beneficio de otros. Los incentivos hacen que ambas consideraciones coincidan. Una camarera nos sirve comida no porque tengamos hambre, sino porque su salario y propinas dependen de ello. Ante la ausencia de estos incentivos, el servicio en los restaurantes de la Unión Soviética era notoriamente malo.

Los economistas han entendido durante siglos que cuando los precios están altos, las personas tienden a comprar menos que cuando los precios están bajos. Sin embargo, incluso hoy, muchos no entienden las múltiples implicaciones de ese simple hecho.

Las empresas capitalistas compran insumos de otras que tienen menores costes que ellas para producir esos mismos insumos, y venden su propia producción al intermediario que mejor puede llevar a cabo su distribución. Sin embargo, una economía socialista puede prescindir de las ventajas de la especialización, y además por motivos muy racionales, debido a las muy diferentes circunstancias bajo las que operan.

Dado que las elecciones democráticas se realizan siempre a corto plazo, los políticos tienen todos los incentivos para extraer tanta riqueza como les sea posible del capital fijo bajo su jurisdicción, ya sea a través de impuestos, de la imposición de cargas sobre la propiedad o de la expropiación. Solamente la conciencia del público sobre las consecuencias a largo plazo puede limitar esta forma de explotación.

Las políticas económicas necesitan ser analizadas según los incentivos que crean, y no según las esperanzas que las inspiraron.

Economic policies need to be analyzed according to the incentives they create, and not according to the hopes that inspired them.

Bajo un sistema de precios, la gente se raciona a sí misma. El racionamiento de recursos a través de los precios limita la cantidad que cada individuo puede tomar de la producción de otros a la productividad que cada individuo ha creado por sí mismo para otros, y que por lo tanto se ha ganado en calidad de ingreso. Los controles de precios, subvenciones y otros sustitutos a la asignación de precios, reducen los incentivos para el autorracionamiento.

People who want special taxes or subsidies for particular things seem not to understand that what they are really asking for is for prices to misstate the relative scarcities of things and the relative values that the users of these things put on them. . . Making anything artificially cheap usually means that it will be wasted.

In short, despite the unpromising record of politics as a means of raising a group from poverty to affluence, and despite the dangers of politicizing race, there are built-in incentives for individual political leaders to do just that.

Los reguladores descubrieron que librarse del dióxido de azufre era tan barato que poca gente estaba dispuesta a pagar demasiado por el derecho a seguir produciéndolo. Al

Yet the logic of academic grants and promotions tells you to publish at once, and for goodness' sake don't prod it too hard.

La economía trata de quién consigue qué y por qué. En

For the postwar peace, he preferred to minimize direct government intervention and manipulate the economy through fiscal and other incentives.

It is one of the curiosities of Communist reformers that they always set out with the quixotic goal of reforming some aspects of their system while keeping others unaffected—introducing market-oriented incentives while maintaining central planning controls, or allowing greater freedom of expression while retaining the Party's monopoly of truth.

Anyone who needs a reward to be good isn't good. They just like rewards. Good people do the right thing because it's the right thing to do.

In "The Corrupt Business of Child Protective Services," former congresswoman Nancy Schaefer outlines how this bill led to children being treated as merchandise. The act offered "adoption incentive bonuses" to CPS for every child that the agency removed. Yet again, the "good intentions" of politicians have led to tragic consequences. There